ל-LME יש חובה רגולטורית לבטל עסקת ניקל במרץ

בהתבסס על החדשות ב-29 בנובמבר 2022, בורסת המתכות של לונדון (LME) אמרה במסמכי בית המשפט כי כל ההתחייבויות הרגולטוריות של העסקה בוטלו במרץ, והבורסה נלחמה בתביעה בסך 472 מיליון דולר שהגישו אליוט אסושיייטס וג'יין מסחר גלובלי ברחוב.

ב-8 במרץ, בורסת הניקל הוותיקה והגדולה בעולם השעתה את השוק וביטלה מסחר בניקל בשווי מיליארדי דולרים. מחיר הניקל יותר מהכפיל את עצמו תוך מספר שעות והגיע לשיא של 100000$ לטון.

על פי מסמכי בית המשפט שהוגשו ביום שני, LME אמרה כי החלטה זו התקבלה בתנאי שוק חסרי תקדים, וזו הייתה הבחירה המתאימה היחידה. ניתוח שלאחר מכן חיזק סיבה זו.

דובר LME אמר:

"LME מאמינה שהסיבות לתלונות של אליוט וג'יין סטריט אינן מבוססות, בהתבסס על אי הבנה בסיסית של המצב ב-8 במרץ והחלטת LME. "

"כל הפעולות שננקטו ב-8 במרץ היו חוקיות והאינטרסים של השוק כולו. LME תמשיך להגן במרץ על תביעות אלה. "אליוט אסוסייטס וג'יין סטריט סירבו להגיב.

שתי הקבוצות האשימו את LME במעשים בלתי חוקיים, הפרת מדיניות שפורסמה, העדפה לא מידתית של חלק מהמשתתפים בשוק והפרת זכותם ל"הנאה בדרכי שלום" מרכוש על פי האמנה האירופית לזכויות אדם.

עם זאת, הבורסה טענה מנגד כי ספר החוקים שלה העניק לה סמכויות ברורות וספציפיות להשעות את השוק ולבטל עסקאות קיימות.

LME אמרה כי היא יודעת כעת שמספר רב של עמדות מחוץ לשוק המוחזקות על ידי כל הצדדים "תרמו לכאוס במידה רבה".

החברה ציינה במסמך:

"LME לא ידע זאת באותה עת, והאינטרסים של מי מהצדדים לא היוו את המוטיבציה של LME לקבל החלטה. "

לפי המסמך, כאשר LME השעתה את שוק הניקל, היא גם אמרה לשוק כי היא שוקלת לבטל את העסקה, אך איש מהתובעים לא התנגד. נבחנו גם אפשרויות אחרות. בכירי LME התקשרו לעמיתיהם במסלקת LME Clearing House כדי לדון באפשרויות, כולל לאפשר למסחר במרץ להישאר ללא שינוי או להשתמש במחיר הסגירה של יום שני כדי לחשב שולי רווח.

הבורסה אמרה במסמך כי האפשרות השנייה תוביל ל"משכנתא לא מספקת חמורה של LME Clear ולהפרת חובותיה הרגולטוריות". ההנהלה מאמינה שחלק מהחברים צפויים מאוד להפרע ולייצר סיכון מערכתי.

אליוט וג'יין סטריט אינן החברות היחידות שכועסות לאחר שעסקת הניקל בוטלה עקב מכירת שורט שיצאה משליטה. QAR Capital Management וארבעת הצדדים האחרים הגישו גם הם הליכים משפטיים.